烟台睿创微纳科创板注册生效 成科创板山东第一股

2019-06-19 14:27 大众网·海报新闻阅读 (39235) 扫描到手机


上交所公布烟台睿创微纳科创板注册生效

证监会官方文件

6月18日晚间,上交所正式对外披露科创板注册结果通知:烟台睿创微纳与苏州华兴源创科创板注册生效。至此,科创板山东第一股正式诞生。

在证监会发布的《关于同意烟台睿创微纳技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》(证监许可(2019)1055号)中明确指出,同意睿创微纳首次公开发行股票的注册申请,同时,证监会要求“本次发行股票应严格按照报送上交所的招股说明书以及发行承销方案实施”。

此次睿创微纳成功拿到科创板IPO注册的“入场券”可谓十分幸运。记者注意到,睿创微纳在6月14日晚间就得到了证监会同意注册科创板的通知,过会仅3天便获得上市批文,提交注册仅1个工作日。

事实上,睿创微纳为科创板第二批过会企业,却将第一批提交申请的微芯生物、安集微电子、天准科技三家企业都甩在身后,实现了弯道超车。依据常规情况,在以注册制为基准的科创板上市流程中,通常先完成问询回复的先过会,但从注册环节开始,睿创微纳就已“后来居上”。

这背后究竟有何奥秘?

据相关专业人士介绍,可圈可点的业绩,是睿创微纳闯关成功的第一个法宝。

公开资料显示:睿创微纳位于烟台开发区贵阳大街11号,于2009年12月成立,是一家专业从事非制冷红外热成像与MEMS传感技术开发的高新技术企业。其拥有的众多专利技术早已经成功打破欧美等国对该项技术垄断与产品封锁,率先实现红外成像芯片技术。

数据显示,2016年至2018年,睿创微纳业绩快速增长,营业收入分别为6025.06万元、1.56亿元、3.84亿元,归母净利润分别为969.33万元、6435.09万元、1.25亿元。此外,睿创微纳2019年第一季度的营业收入为1.01亿元(同比增长177.06%),归母净利润为2324.06万元(同比增长605.8%)。

其保荐机构中信证券也给出了八方面理由,认为睿创微纳符合科创板定位。其中,第一项即“目前国际上仅美国、法国、以色列和中国等少数国家掌握非制冷红外芯片设计技术,睿创微纳符合‘面向世界科技前沿’的科创板定位。”另外,还包括其属于国家支持、鼓励发展的集成电路及先进传感器产业,符合国家战略;拥有关键核心技术;科技创新能力突出;具有较强成长性等。

除了漂亮的业绩,高效率回复证监会问询也是睿创微纳超速上位的秘诀。

根据上市流程,证监会注册阶段主要关注交易所审核内容有无遗漏,程序是否符合规定,以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定。中国证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的,可以要求交易所进一步问询。

简言之,就是说企业在经历上交所的多轮问询后,在向证监会提交注册申请时,证监会如果有疑义,还将对企业继续问询。因此,回复证监会问询的效率也可能是决定企业注册快慢的重要因素。

14日,证监会对睿创微纳补充了3个方面的问询,包括销售收入的真实性及经销商核查、是否存在2018年四季度突击确认收入、存货跌价准备是否提取充分等。

睿创微纳及保荐机构中信证券第一时间就给出了回复:经核查,保荐机构和申报会计师认为,公司整机产品在国内外的主要竞争对手包括Pulsar、高德红外、大立科技等。公司同类产品的市场定价比Pulsar低5%~10%,公司产品比国内可比公司产品定价高出10%~25%。公司产品具有优质的成像质量、良好的产品设计,以及有竞争力的市场价格。对于第二个提问,经核查认为,公司在报告期内各年的第四季度收入增长较为迅速具有合理性,不存在提前或延后确认收入情形。对于第三个提问,中介机构对发行人期末存货进行了监盘,核查范围覆盖率为100%,并认为,发行人期末存货状况良好,账实相符,不存在减值迹象的依据充分。

由此,业内认为,兼具速度与实力的睿创微纳能够抢先获得注册通知不足为奇。

摘得山东科创板“001号”固然可喜,睿创微纳仍需“居安思危”。招股说明书中明确显示,睿创微纳存在主要客户集中度较高的风险。

据招股说明书,2016年、2017年和2018年,按同一控制方对销售客户进行合并前,公司对前五大客户的销售金额合计分别为4440.64万元、1.02亿元和2.59亿元,占本公司当期主营业务收入的比例分别为73.70%、65.45%和67.39%;按同一控制方对销售客户进行合并后,公司对前五大客户的销售金额合计分别为5127.21万元、1.16亿元和2.81亿元,占本公司当期主营业务收入的比例分别为85.10%、74.29%和73.28%。

睿创微纳对于报告期内前五大客户的销售收入占主营业务收入比例较高的原因在作出解释称,公司对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例较高,主要原因是公司产品客户主要为各大央企集团及其下属单位,按同一控制方对销售客户进行合并后客户集中度较高。同时,公司第一大客户海康威视科技之母公司海康威视在安防领域尤其是高端红外监控安防领域市场占有率较高。

招股说明书同时披露,客户集中度较高可能会对公司的生产经营产生不利影响:一方面,如果部分客户经营情况不利,或降低对公司产品的采购,公司的营业收入增长将受到较大影响;另一方面,客户集中度过高对公司的议价能力也存在一定的不利影响。

记者了解到,继睿创微纳成功注册科创板后,华熙生物、海尔生物、华夏天信、奥福环保等4家鲁企的科创板征程也在陆续推进。其中华熙生物进程最快,已于本月18日回复上交所四轮问询。

截至记者发稿,科创板受理企业数量已经达到123家,其中处于“已受理”状态的有13家,处于“已问询”状态的有98家,处于“通过”状态的有2家,处于“提交注册”状态的有7家,还有1家处于“中止”状态。